下列关于β 值和标准差的表述中，正确的有
2026-04-02 12:11:46   来源：中华财会网   

下列关于β 值和标准差的表述中，正确的有

（多选题）下列关于β 值和标准差的表述中，正确的有（ ）。

A. β 值测度系统风险，而标准差测度非系统风险

B. β 值测度系统风险，而标准差测度整体风险

C. β 值测度财务风险，而标准差测度经营风险

D. β 值只反映市场风险，而标准差还反映特有风险

【正确答案】 BD

【答案解析】β 值测度系统风险（又称为市场风险），而标准差测度整体风险（包括系统风险和非系统风险，非系统风险也可以称为特有风险）。BD 选项正确。

（单选题）如果某单项资产的系统风险大于整个市场投资组合的风险，则可以判定该项资产的β 值（）。

A. 等于 1

B. 小于 1

C. 大于 1

D. 等于 0

【正确答案】 C

【答案解析】市场组合的β 值＝1，如果某单项资产的系统风险大于整个市场投资组合的风险说明某单项资产的β 值大于市场组合的β 值，所以，该单项资产的β 值大于 1。

（单选题）一个投资者投资三种股票，投资比例为 3:3:4，贝塔值分别为 0.8、1.2、1.5，投资组合的贝塔值为（ ）。

A. 0.8

B. 1.17

C. 1.2

D. 3.5

【正确答案】 C

【答案解析】投资组合的贝塔系数等于组合各证券贝塔值的加权平均数，因此组合的贝塔值＝0.8×30%＋1.2×30%＋1.5×40%＝1.2。